金隅冀東戰(zhàn)略重組 冀東旗下兩上市公司扭虧為盈

金隅冀東戰(zhàn)略重組打造國企供給側改革樣本

冀東旗下的兩家上市公司扭虧為盈

環(huán)渤海新聞網消息 (記者 常云亮 通訊員 李文全)1月11日，冀東集團旗下的冀東水泥和冀東裝備分別發(fā)布2016年度業(yè)績預告，兩家上市公司同時實現扭虧為盈。冀東水泥2016年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2000萬元至8000萬元，推測其2016年實現利潤總額可能超過3億元，相比2015年主營業(yè)務虧損近30億元，可謂迎來“柳暗花明”。冀東裝備2016年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2300萬元至3100萬元，成功保殼。由此，金隅冀東戰(zhàn)略重組初顯成效。這也是金隅和冀東在京津冀協(xié)同發(fā)展國家戰(zhàn)略背景下，在產能過剩行業(yè)推進供給側結構性改革中發(fā)揮國有企業(yè)引領帶頭作用的示范案例。

冀東水泥為冀東集團旗下主要企業(yè)及水泥業(yè)務平臺，通過30多年的發(fā)展，培養(yǎng)造就了我國一大批優(yōu)秀的行業(yè)技術人才，為中國水泥行業(yè)和我市經濟發(fā)展作出了突出貢獻，被譽為“中國新型干法水泥工業(yè)的搖籃”和“中國水泥工業(yè)排頭兵”，水泥年產能1.25億噸，旗下的“盾石”商標是“中國馳名商標”。

近年來，受宏觀經濟增速放緩和產能過剩等因素影響，水泥行業(yè)整體表現低迷，華北地區(qū)水泥價格長期低位運行，兩家最大的水泥企業(yè)金隅股份和冀東水泥長期以來競爭多于合作，兩敗俱傷；加上大量水泥粉磨站擾亂市場秩序，導致京津冀區(qū)域深陷低價惡性競爭泥潭難以自拔。2015年，冀東水泥的主營業(yè)務虧損近30億元；2016年1月至4月，仍高達10.5億元，資金鏈接近斷裂，面臨較大的經營和債務違約風險。嚴重虧損和龐大的資金缺口，造成了企業(yè)降薪欠薪、員工情緒不穩(wěn)定等一系列矛盾。同期，金隅股份的水泥業(yè)務也未能擺脫虧損的厄運。

面對嚴峻形勢，市委、市政府敏銳地意識到，冀東的出路在于區(qū)域市場的改善；而市場的改善首要的是提高行業(yè)集中度，規(guī)范市場秩序；解開這個難題的鑰匙就在于盡快和金隅從“競爭”走向“競合”。京津冀協(xié)同發(fā)展國家戰(zhàn)略和供給側結構性改革正為破解冀東難題提供了政策支持。

恰在這時，金隅拋來橄欖枝。天時地利人和俱備，2016年4月5日，在市委、市政府的大力支持下，市國資委與北京金隅集團簽訂《合作框架協(xié)議》，由此拉開金隅冀東的重組大幕，也造就了我國水泥行業(yè)通過市場化方式實現最大規(guī)模的并購重組。

重組方案以確保國有資產保值增值和廣大職工利益為出發(fā)點和立足點，考慮了各方訴求，平衡了各方利益，解決了冀東的現實困難�？紤]到冀東集團解決經營困難的實際訴求以及做強、做大的強烈愿望，本次重組針對性地設計了股權重組、資產重組兩步走的交易方案。自股權重組即金隅股份增資冀東集團啟動以來，金隅股份向冀東集團累計提供資金近100億元，該部分資金將幫助冀東集團緩解資金壓力，增大資產規(guī)模、降低資產負債率，恢復正常經營狀態(tài)；同時通過金隅增信，冀東集團的信用逐步恢復，融資能力得到提升，銀行不再抽貸，從而有效化解了冀東集團資金鏈隨時可能斷裂的風險，保證了冀東集團平穩(wěn)運行，職工情緒穩(wěn)定。

在資產重組中，金隅股份將旗下水泥、混凝土相關業(yè)務一并注入冀東水泥，新冀東水泥熟料產能將超過1.1億噸，水泥產能將達到1.7億噸，成為全國第三、世界第五大水泥企業(yè)，從而更充分地發(fā)揮規(guī)模效應，技術水平、盈利能力大幅提高。

金隅冀東股權重組已于2016年10月11日實施完畢，資產重組也已取得多項批復，只待證監(jiān)會核準�；�于金隅、冀東在京津冀區(qū)域的市場占有率近60%，產業(yè)集中度的提高有效規(guī)范了區(qū)域市場秩序，使長期深陷低價泥潭的產品價格終于觸底反彈，并且持續(xù)走高。與此同時，冀東水泥通過加強內控管理、控制成本費用等有力措施，盈利能力有效提升，2016年6月份迎來18個月以來的首次盈利，并最終實現2016年全年扭虧為盈。目前，冀東經營態(tài)勢向好發(fā)展，職工欠薪情況得以解決，工資恢復到先前水平，員工士氣大振。